Стоимость ипотечных кредитов в Финляндии заметно пошла вверх. Самая распространённая справочная ставка — 12-месячный Euribor — по данным Банка Финляндии в пятницу 13 ноября составила 3,33%.
Ровно год назад та же ставка была 2,23%. Разница особенно ощутима для тех, у кого ставка по кредиту пересматривается этой осенью. Об этом сообщает Kauppalehti.

Издание приводит пример: при остатке аннуитетного кредита в 200 000 евро на 25 лет и марже 0,55% ежемесячный платёж вырастает примерно с 926 до 1 042 евро. Дополнительная нагрузка — около 116 евро в месяц и почти 1 400 евро в год. Около трёх четвертей ипотечных кредитов в Финляндии привязаны именно к 12-месячному Euribor.

Причиной называют инфляцию, которая не сдаёт позиций. В октябре инфляция в еврозоне ускорилась до 4% — максимума за три года. В сентябре, по данным Eurostat, показатель составлял 3,8%, а главным виновником стала энергетика: её цены за год выросли почти на 19%.

Экономисты считают декабрьское повышение почти решённым

Европейский центральный банк (ЕЦБ) уже дважды повышал депозитную ставку в этом году — в июне и сентябре. Сейчас она составляет 2,50%. Из 71 экономиста, опрошенных Reuters 10–12 ноября, большинство ожидает нового повышения на четверть процентного пункта в декабре — до 2,75%. Заседание ЕЦБ состоится 17 декабря.

«Декабрьское повышение — почти на автопилоте», — приводит издание слова главного экономиста Wellington Management по Европе Фабио Бальбони.

Из опрошенных экономистов 46 полагают, что декабрьское повышение станет последним в цикле. Каждый третий, то есть 25 респондентов, ожидает ещё одного повышения — вероятнее всего, в начале следующего года. Рынки настроены жёстче экономистов: на процентных рынках закладывают от двух до трёх повышений ЕЦБ к концу 2027 года. Euribor не ждёт решений ЕЦБ, поскольку отражает ожидания банков относительно будущих ставок, поэтому 12-месячный Euribor уже сейчас заметно выше депозитной ставки.

Цена на газ зимой может решить, продолжится ли рост

В прогнозах экономистов инфляция долго останется выше целевого уровня. В опросе Reuters ожидается, что инфляция в еврозоне составит в среднем 3,1% в этом году и 2,8% в следующем при цели ЕЦБ в 2%. Главный риск связан с энергетикой. Главный аналитик Nordea Ян фон Герих указывает на зимнюю погоду.

«Если зима будет холодной, цена на газ легко может резко взлететь», — сказал он Reuters. При этом, по его словам, инфляционное давление остаётся ограниченным: базовая инфляция, инфляция услуг и цены на товары без учёта энергии немного подросли, но признаков широкого распространения ценового давления по-прежнему мало, что поддерживает картину спокойного темпа повышения ставок ЕЦБ.

В Финляндии рост цен был сдержаннее среднего по еврозоне: по данным Статистического центра, потребительские цены в октябре выросли на 3,1% в годовом выражении.

Для домохозяйств уравнение сложное: цены и расходы на обслуживание кредита растут одновременно. По примеру из публикации, каждое дополнительное повышение Euribor на четверть процентного пункта увеличило бы ежемесячный платёж по тому же кредиту в 200 000 евро ещё примерно на 28 евро.

Для банков более высокая ставка — попутный ветер

Для акционерных инвесторов рост ставок не однозначно плохая новость: процентная маржа банков — разница между ставками по депозитам и кредитам — обычно растёт вместе со ставками. В исследовании S&P Global Market Intelligence, опубликованном в начале сентября, 13 из 30 крупнейших банков Европы после результатов второго квартала повысили годовой прогноз процентных доходов; причиной названы более высокие ставки и рост кредитного портфеля. Inderes ещё в марте оценивал, что рост ставок поддержит процентные доходы Nordea, хотя одновременно немного повысил оценку кредитных потерь.

Рост ставок ужесточает положение девелоперов и других закредитованных компаний, чьи расходы на финансирование растут. Для депозитов и фондов коротких процентных ставок он, наоборот, приносит доходность, которой ещё пару лет назад не было.

Следующее решение ЕЦБ по ставке будет объявлено в четверг 17 декабря. На том же заседании банк опубликует новые прогнозы по инфляции, по которым станет видно, оставляет ли он дверь открытой для повышений в следующем году.

Материал подготовлен на основе публикации Kauppalehti.